Commercial Metals achète le fabricant de géogrilles Tensar pour 550 millions de dollars

Jul 17, 2023

Commercial Metals Co. (CMC), cotée en bourse, a acheté Tensar Corp., basée à Alpharetta, en Géorgie, au groupe de capital-investissement Castle Harlan Inc. pour 550 millions de dollars afin d'élargir son offre de construction avec des produits complémentaires de renforcement des sols.

Tensar produit des géogrilles en plastique sous forme de feuilles roulées pour la stabilisation du sol de fondation, le renforcement du sol et pour prolonger la durée de vie de l'asphalte. Elle produit également des systèmes de fondations en plastique de marque Geopiers pour presque tous les types de sols.

Les produits Tensar, qui sont principalement fabriqués en polypropylène ou en polyéthylène haute densité, sont utilisés aux côtés des coffrages en acier et des barres d'armature d'Irving Texas CMC dans de nombreuses applications afin de réduire les volumes d'excavation et d'agrégats du site, ce qui diminue le transport des matériaux et le temps de construction.

Les produits de construction en première phase élargissent la piste de croissance de CMC pour les projets de routes, d'infrastructures, d'énergie et de construction dans un marché potentiel de 13 milliards de dollars, selon une présentation aux investisseurs.

Fondée en 1915, CMC affiche un chiffre d'affaires annuel d'environ 5,5 milliards de dollars. L'entreprise fabrique des produits en acier et en métal. Elle possède des usines de fabrication d'acier, des usines de transformation, des entrepôts et des installations de recyclage de métaux aux États-Unis et en Pologne.

Le prix d'achat de Tensar par CMC représente 8,4 fois le bénéfice prévu pour l'exercice 2021 avant intérêts, impôts et amortissements, y compris les synergies de coûts, indique la présentation.

« Je suis ravie d'accueillir les 650 employés de Tensar dans le monde entier chez Commercial Metals », a déclaré Barbara Smith, présidente-directrice générale de CMC, dans un communiqué de presse. "Cette acquisition marque une autre étape importante dans la stratégie de croissance de CMC, élargissant la portée des produits et services que nous pouvons offrir à nos clients."

La transaction est structurée comme un achat d'actions, CMC acquérant tous les actifs associés, y compris la propriété intellectuelle.

Tensar a une empreinte manufacturière plus étendue que ses concurrents avec des usines de production à Morrow, en Géorgie ; Shadsworth, Angleterre ; Peterhof, Russie ; et Wuhan, en Chine, et des bureaux d'ingénierie à Davidson, en Caroline du Nord, et à Bonn, en Allemagne.

Castle Harlan avait acquis Tensar en juillet 2014 auprès du groupe d'investissement Arcapita Inc.

"Nous avons apprécié travailler avec Castle Harlan pendant les sept années que nous avons passées avec eux", a déclaré Mike Lawrence, PDG de Tensar, dans un communiqué de presse. « Leurs conseils et orientations se sont révélés utiles à la croissance de l'entreprise et ils nous ont soutenus dans la création de notre équipe de pointe dans le secteur. Nous envisageons avec impatience un avenir solide sur nos marchés, avec des perspectives significatives et de nombreuses opportunités encore non satisfaites.

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